Maersk estime que le marché du transport maritime de conteneurs se dirige vers un scénario caractérisé par une plus grande volatilité des frets, mais aussi par des niveaux moyens supérieurs à ceux enregistrés avant la pandémie. L'évolution de la demande en provenance d'Asie et les croissantes limitations de capacité dans les ports et les infrastructures terrestres sont à l'origine de ce changement de scénario, qui conduit également la compagnie maritime danoise à envisager une expansion de sa flotte.
Le PDG d'A.P. Moller-Maersk, Vincent Clerc, est revenu cette semaine sur une question qu'il avait déjà soulevée lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre. L'entreprise considère que la capacité disponible sur le marché ne dépend plus uniquement du nombre de porte-conteneurs en service, car la congestion des terminaux et des connexions terrestres peut immobiliser une partie de cette capacité et réduire la productivité des navires.
Maersk a expliqué en août que la demande en provenance de l'Extrême-Orient maintient un comportement élevé depuis 2024 et génère des flux commerciaux de plus en plus déséquilibrés. Cette augmentation du trafic met à l'épreuve la capacité de différents ports et réseaux de transport terrestre et génère des épisodes de congestion dans diverses régions.
Cette situation modifie également la politique de flotte de l'entreprise. Lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre, Clerc a souligné que le lancement de Gemini Cooperation a permis à Maersk d'augmenter les volumes transportés sans accroître sa capacité navale dans la même proportion. Cependant, le niveau d'utilisation atteint rapproche progressivement la flotte de ses limites opérationnelles actuelles.
La compagnie maritime envisage par conséquent que les futurs investissements ne soient pas exclusivement consacrés au remplacement d'unités anciennes, mais qu'ils puissent également inclure une certaine croissance de capacité. Maersk a déjà commandé en février huit nouveaux porte-conteneurs de 18 600 TEU au chantier naval chinois New Times Shipbuilding, dont la livraison est prévue entre 2029 et 2030. Après cette commande, l'entreprise a indiqué qu'elle maintenait 33 navires en portefeuille.
Les perspectives évoquées par Clerc coïncident avec les signaux recueillis dans la dernière mise à jour du marché Asie-Pacifique publiée par Maersk le 9 septembre. La compagnie maritime détecte une planification anticipée des trafics avant la Golden Week chinoise, qui a lieu au début d'octobre, et l'arrivée du quatrième trimestre.
Maersk recommande à ses clients d'étudier les embarquements à la fin septembre lorsque cela est possible et de prendre en compte à la fois la disponibilité d'espace et les éventuelles perturbations des itinéraires. L'entreprise souligne que les conditions météorologiques saisonnières et la congestion des terminaux peuvent provoquer des retards qui se propagent ensuite à d'autres services.
La mise à jour cite des données de Sea-Intelligence selon lesquelles les 14 ports les plus actifs de l'Asie-Pacifique connaissent une détérioration de la ponctualité des arrivées des navires. Les retards portuaires ont également des conséquences sur l'offre disponible, car ils prolongent les rotations et immobilisent une capacité qui, bien que formellement déployée sur le marché, ne peut pas être utilisée avec la même productivité.
Jyske Bank considère que ces signaux montrent que la normalisation attendue du marché du transport de conteneurs ne se reflète pas encore dans les données opérationnelles. Son analyste senior Haider Anjum indique que la continuité de volumes de chargement élevés, les réservations anticipées avant la Golden Week et la congestion peuvent contribuer à maintenir les niveaux de frets au cours des prochains mois.
La banque danoise estime également que, si les tarifs restent à peu près aux niveaux actuels durant la fin de l'exercice, cela augmenterait la possibilité que Maersk revoie à la hausse ses prévisions pour 2026. L'entreprise a déjà relevé ses attentes annuelles après les résultats du deuxième trimestre, suite à l'enregistrement de tarifs spot plus élevés et à une croissance des volumes transportés.
Maersk situe ainsi les limitations de l'infrastructure portuaire et terrestre parmi les facteurs qui détermineront l'évolution future du marché, à un moment où le secteur fait face à l'incorporation simultanée d'un volume élevé de nouveaux porte-conteneurs et d'une demande asiatique qui continue d'absorber la capacité.
